蜀黍说市｜国家持续要发力的方向，就是投资者最好的赛道

市场永远是聪明的，8月4日A股市场领涨的品种，大部分都是符合中国未来经济发展趋势的，比如新能源汽车、光伏、半导体、锂电，这些也是近期持续上涨的品种。前两天这些品种调整，医药等消费股有所反弹，一大帮网上的所谓专家和股评家说消费股要大反攻了，本栏目明确指出：说风格轮换为时尚早！

医药、食品饮料等消费股虽然跌了不少，但目前看来都有利空压顶：医药行业是集采；食品饮料主要是因为疫情。目前疫情此起彼伏，这显然会影响经济的复苏，经济复苏放缓，消费当然预期不好。再比如，疫情不消停，航空公司的飞机就没人坐，航空股也没戏。这就是大逻辑，只要大逻辑在，消费股虽然随时存在超跌反弹的动力，但基本上没有持续上涨的可能性。

反之，如果疫情消停，经济复苏，坐飞机的人多起来了，航空股就有戏。所以我们做投资的时候，大的逻辑一定要清楚。虽然很多人说宏观经济对于一般投资者来说没用，因为我们不可能研究透彻。但没关系，我们只要知道大方向就行，这就决定了我们会投资什么样的赛道。好比人生做出各种选择，选择有时比努力要重要得多。

而新能源汽车、锂电、光伏和半导体这些品种，目前最大的利空是涨太多，但利好是龙头公司业绩好，而且是未来中国要持续发力的方向。这些产业关系到未来中国的国际地位，很多也是我们被卡脖子的产业，好比2006年、2007年那轮周期里的房地产、金融等周期性产业。过去一二十年是中国房地产狂飙式发展的时段，有房地产开发商甚至开玩笑说，如果你过去十多年是做房地产开发的老板，你要把企业搞到倒闭，也是很不容易的事情。事实已经证明，过去一二十年是房地产躺赢的时代。

只不过，在新的经济周期里，房地产、银行这些未来预期肯定不好了，即便跌得再多，我们也只能赚个超跌反弹的钱，如果把时间周期拉长来看，包括教培、游戏这些行业，最好也碰都不要碰了。

所以，如果从选择赛道和立足于长远投资来看，还是锂电、新能源汽车、光伏、半导体这些产业更靠谱，这是确定性的方向，是我们投资的大逻辑。只不过，我们需要做的是，涨多了的时候不要头脑发热一阵猛追，跌的时候又不要因为害怕持续下跌而不敢买入。你看比亚迪、宁德时代、赣锋锂业、阳光电源这些股票，持续创新高，我们过去任何时候买入都是对的，只不过买入之后要拿得住。

对于研究时间本来就很少的中小投资者来说，我们必须选择自己感兴趣的几个赛道，比如新能源汽车、光伏，持续跟踪。我们不一定要把企业研究透彻，但至少要知道龙头股是哪些，比如光伏领域的龙头隆基股份和通威股份，锂电产业的龙头赣锋锂业和天齐锂业。只要我们认定大逻辑——光伏和锂电是中国未来一定会发展壮大的产业，龙头股一定会持续享受估值溢价。那么，我们就拿得住。而且我们一定要在超跌反弹的品种，比如银行和保险股反弹的时候，还不眼红而换仓，那么，时间一定会给我们超预期的回报。

实际上，最厉害的能力，就是把复杂的事情简单化，经历的事情越多，就越笃信。

（根据国家有关部门的最新规定，本文内容和意见仅供参考，不构成投资建议，入市风险自担。）

作者晓蜀

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